S02 · Formación de precios y ejecución

U1 · 1.1.2

Mecanismos de formación de precios y ejecución

La pregunta cambia de “¿qué órdenes existen?” a “¿qué ocurre cuando una orden llega?”.

Una operación puede tener varios fills

Si quieres comprar 500 unidades y el best ask sólo tiene 150, tu orden no puede describirse únicamente con el precio 100.05. Debe consumir más niveles del libro.

Esto introduce tres ideas que usaremos durante toda la unidad:

1. El mejor precio visible tiene capacidad limitada.
2. El tamaño de la orden importa respecto a la liquidez disponible.
3. El precio efectivo es consecuencia de los niveles realmente consumidos.

Snapshot didácticoNo representa un activo real.

Estado del mercado

Limit Order Book

Reiniciar

Best bid99.95Mayor compra disponible

Best ask100.05Menor venta disponible

Spread0.10Best ask − best bid

Mid100.00Punto medio; no necesariamente trade

LadoPrecioCantidadProfundidad

ASK100.60800

ASK100.35500

ASK100.20400

ASK100.10250

ASK100.05150

spread 0.10mid 100.00

BID99.95200

BID99.90300

BID99.80350

BID99.65500

BID99.40850

Experimenta

Nueva orden

Lado

BUYSELL

Tipo

MARKETLIMIT

Cantidad 500Ejecutar orden

Configura una orden y ejecútala para observar cómo cambia el libro.

Resultado

¿Qué ocurrió?

Ejecutado0

Pendiente0

Precio medio—

Slippage—

Costo vs mid— bps

Niveles consumidos0

Puente a los siguientes temas

Order book→Ejecución→Liquidez→Costos→Indicadores→Features→Señal

Laboratorio conectado

L01 · Order Book & Execution

90 min · Python + pandas

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